Rückkaufswert: was du beim Auflösen einer Lebensversicherung zurückbekommst

Wenn die Auszahlung gewiss ist. Das Gesetz gibt dir den Anspruch auf den Rückkaufswert, wenn bei einer Versicherung der Eintritt des befürchteten Ereignisses gewiss ist und sie bei ganzer oder teilweiser Beendigung einen Rückkaufswert hat (Art. 90 Abs. 3 VVG). Rückkaufsfähig sind laut ESTV vor allem die gemischte Versicherung, die Versicherung auf einen festen Termin und die lebenslängliche Todesfallversicherung. Bei einer reinen Todesfallrisikoversicherung ist ungewiss, ob je etwas ausbezahlt wird; sie hat im Allgemeinen keinen Rückkaufswert (ESTV, Allianz).

Nach Allianz (Ratgeber und Bedingungen), ESTV-Dossier Vermögenssteuer, Generali und Art. 3 BVV 3.

Die Grundlagen legt der Versicherer fest und schreibt die Regeln für Rückkauf und Umwandlung in die Versicherungsbedingungen; ob die Werte angemessen sind, entscheidet die FINMA (Art. 91 VVG). Die Tarife der Einzellebensversicherung genehmigt die FINMA nicht, die Abfindungswerte aber schon (FINMA). Ausgangspunkt ist die Deckungsrückstellung des Vertrags. Abziehen darf der Versicherer nur das Zinsrisiko und nicht amortisierte Abschlusskosten, zusammen höchstens einen Drittel der Deckungsrückstellung; für den Kostenabzug setzt die FINMA Höchstsätze (Art. 127 AVO).

Was das in der Praxis heisst, zeigen die Versicherer selbst. Bei Generali dient nur der Sparteil der Prämie als Basis für den Rückkaufswert; Risiko- und Kostenprämien bleiben beim Versicherer. Die Allianz rechnet mit der Deckungsrückstellung abzüglich nicht amortisierter Kosten und eines allfälligen Zinsrisikoabzugs. Der Zinsrisikoabzug soll Verluste ausgleichen, die beim Verkauf von Anlagen entstehen können, wenn das Zinsniveau beim Rückkauf über dem Durchschnitt seit dem Abschluss liegt. Gutgeschriebene Überschüsse, die die Leistung erhöht haben, fallen ebenfalls unter die Regeln zu Rückkauf und Umwandlung (Art. 94 VVG).

Weil die Abschlusskosten vor allem am Anfang anfallen und erst amortisiert werden müssen (Zurich, Allianz). Ältere Bedingungen sehen zudem vor, dass ein Vertrag in den ersten drei Jahren keinen Rückkaufswert hat (Allianz, Ausgabe 09.2016; Generali); das Gesetz verlangt diese Dreijahresfrist seit der VVG-Revision von 2022 nicht mehr, massgebend sind die Bedingungen deines Vertrags. Zurich hält fest, der Rückkaufswert sei in den ersten Versicherungsjahren oft niedriger als die einbezahlten Prämien.

Wie gross der Unterschied sein kann, zeigt ein Fall aus dem Jahresbericht 2025 des Ombudsman der Privatversicherung: Eine junge Frau hatte in eine 3a- und eine 3b-Police rund CHF 11’300 einbezahlt; der Versicherer bot beim Auflösen Rückkaufswerte von total ca. CHF 2’700 an. Nach der Intervention der Ombudsstelle erklärte er sich bereit, zusätzlich rund CHF 7’760 als Kostenverzicht zu überweisen. Anfragen zu Rückkaufswerten von Policen mit Sparanteil gehörten 2025 zu den häufigsten Fallgruppen bei der Lebensversicherung.

Du musst nicht auflösen, um keine Prämien mehr zu zahlen. Hat die Versicherung einen Umwandlungswert, kannst du verlangen, dass sie ganz oder teilweise in eine prämienfreie Versicherung umgewandelt wird. Liegt der Umwandlungswert unter einem vertraglichen Mindestwert, zahlt der Versicherer den Rückkaufswert aus (Art. 90 Abs. 1 und 2 VVG). Zahlst du nach mindestens drei Jahren Laufzeit keine Prämie mehr, schuldet der Versicherer den Umwandlungswert; statt der Umwandlung kannst du innert sechs Wochen nach seiner Mitteilung den Rückkaufswert verlangen (Art. 93 VVG).

Teilrückkauf und Policendarlehen nach Zurich und Allianz bzw. Generali; Umwandlung nach Art. 90 VVG, Allianz und Generali; Höchstbetrag des Darlehens nach Art. 129 AVO.

Ein Policendarlehen darf der Versicherer nur auf rückkaufsfähigen Verträgen gewähren, und alle Darlehen zusammen dürfen den aktuellen Rückkaufswert nicht übersteigen (Art. 129 AVO). Zahlst du ein solches Darlehen nicht zurück, darf der Versicherer seine Forderung mit dem Rückkaufswert verrechnen, nachdem er dich schriftlich oder in Textform aufgefordert hat, innert sechs Monaten zu zahlen (Art. 95 VVG).

• Rückkaufswert erfragen: Der Versicherer muss ihn auf Anfrage innert vier Wochen berechnen und dir mitteilen, auf Verlangen auch mit den Angaben, die eine Fachperson zur Prüfung braucht (Art. 92 Abs. 1 VVG).
• Prüfen lassen: Die FINMA prüft die Werte auf dein Ersuchen kostenlos auf ihre Richtigkeit (Art. 92 Abs. 2 VVG).
• Alternativen abwägen: Umwandlung, Teilrückkauf oder Policendarlehen erhalten den Schutz (Art. 90 VVG, Zurich). Eine neue Police kann später teurer sein oder abgelehnt werden, wenn sich deine Gesundheit verschlechtert hat (Allianz, Art. 4 Abs. 2 VVG).
• Begehren stellen: Die Lebensversicherung kannst du nach Ablauf eines Jahres schriftlich oder in Textform kündigen (Art. 89 VVG). Ist die Police verpfändet, braucht die Kündigung die schriftliche Zustimmung des Pfandgläubigers (Generali, Zurich).
• Auszahlung abwarten: Die Rückkaufsforderung wird drei Monate nach Eintreffen deines Begehrens fällig (Art. 92 Abs. 3 VVG).

Die Regeln zu Kündigung, Umwandlung und Rückkauf darf der Vertrag nicht zu deinen Ungunsten ändern (Art. 98 VVG). Hast du den Antrag gerade erst unterschrieben, kannst du ihn innert 14 Tagen widerrufen (Art. 2a VVG). Hat dich der Versicherer vor dem Abschluss nicht wie vorgeschrieben informiert, etwa über die Rückkaufswerte, kannst du den Vertrag innert vier Wochen ab Kenntnis kündigen, spätestens zwei Jahre nach der Pflichtverletzung (Art. 3a VVG). Bei Streit vermittelt der Ombudsman der Privatversicherung kostenlos.

Bei einer rückkaufsfähigen Police mit periodischen Prämien ist der Rückkauf wie die Auszahlung bei Ablauf einkommenssteuerfrei, beim Bund und in fast allen Kantonen (Art. 24 lit. b DBG, ESTV). Anders bei einer Einmalprämie: Die Differenz zwischen Einmalprämie und Auszahlung ist als Einkommen steuerbar, zusammen mit dem übrigen Einkommen, ausser die Police dient der Vorsorge (ESTV, Kreisschreiben Nr. 24). Das ist der Fall, wenn die versicherte Person bei der Auszahlung mindestens 60 ist, der Vertrag mindestens fünf Jahre lief und vor dem 66. Geburtstag abgeschlossen wurde (Art. 20 Abs. 1 lit. a DBG).

Bis zum Rückkauf versteuerst du den Rückkaufswert jedes Jahr als Vermögen; die Bescheinigung dafür stellt dir der Versicherer aus (ESTV). Kaufst du eine Leibrentenversicherung während der Aufschubszeit zurück, besteuert der Kanton Bern die Differenz zwischen Rückkaufsbetrag und Prämien als Einkommen, wenn die Rente nicht der Vorsorge dient (Steuerverwaltung Bern). Leistungen aus einer Police der Säule 3a werden dagegen wie solche der 2. Säule besteuert (ESTV).