Lohnt sich eine Lebensversicherung in der Säule 3b?

Bei der gemischten Versicherung garantiert der Versicherer eine Leistung im Todes- und im Erlebensfall: Das Kapital wird ausbezahlt, wenn die versicherte Person stirbt, spätestens aber bei Ablauf der Versicherung (Steuerverwaltung Bern). Weil die Auszahlung damit gewiss ist, hat die Police einen Rückkaufswert (ESTV, Art. 90 Abs. 3 VVG). Die reine Risikoversicherung deckt nur den Tod während der Laufzeit. Lebt die versicherte Person bei Ablauf noch, gibt es keine Auszahlung (Allianz). Einen Rückkaufswert hat sie im Allgemeinen nicht (Allianz).

Steuern: Art. 24 lit. b DBG für die rückkaufsfähige Police, Art. 23 lit. b und Art. 38 DBG für die Risikoversicherung. Vermögenssteuer nach ESTV, nur bei Kantonen und Gemeinden.

Bei einer kapitalbildenden Police besteht die Prämie aus drei Teilen. Generali nennt Sparprämie, Risikoprämie für Tod und Invalidität und Kostenprämie für Abschluss und Verwaltung. Nur die Sparprämie dient als Basis für den Rückkaufswert; Risiko- und Kostenprämie bleiben beim Versicherer (Generali). Zurich schreibt, die Abschlusskosten fielen hauptsächlich zu Beginn der Laufzeit an; deshalb liege der Rückkaufswert in den ersten Jahren oft unter den einbezahlten Prämien (Zurich). Auch die Allianz erklärt den geringen Rückkaufswert kurz nach dem Abschluss damit, dass die Kosten zuerst amortisiert werden müssen.

Wie viel die Kosten ausmachen, muss in der Offerte stehen. Vor dem Abschluss muss der Versicherer dir die Rückkaufs- und Umwandlungswerte und die wesentlichen Kostenarten bei einem Rückkauf mitteilen (Art. 3 Abs. 1 lit. f VVG). Für Policen mit Sparteil ohne Verlustrisiko verlangt die Aufsichtsverordnung Beispielrechnungen mit einem günstigen, einem mittleren und einem ungünstigen Szenario, je mit Ablaufleistung und Rückkaufswerten. Im mittleren Szenario sind alle Kosten ausser den Risikokosten als Renditereduktion in Prozent pro Jahr auszuweisen (Art. 129a AVO).

In den ersten Jahren oft wenig oder nichts. In den Bedingungen der Allianz steht, ein Vertrag könne in den ersten drei Versicherungsjahren keinen Rückkaufswert haben, wenn die noch nicht amortisierten Abschlusskosten und ein allfälliger Zinsrisikoabzug den Wert der Deckungsrückstellung übersteigen. Generali schreibt: Wer vor Ablauf der ersten drei Jahre kündigt, dessen Versicherung erlischt ohne Wert. Das Gesetz begrenzt die Abzüge: Erlaubt sind nur Abzüge für das Zinsrisiko und für nicht amortisierte Abschlusskosten, zusammen höchstens ein Drittel der Deckungsrückstellung; die FINMA genehmigt diese Abfindungswerte vor ihrer Verwendung (Art. 127 AVO, FINMA).

Ein Fall aus dem Jahresbericht 2025 des Ombudsman der Privatversicherung zeigt die Grössenordnung: Eine junge Frau hatte rund CHF 11’300 in eine 3a- und eine 3b-Police einbezahlt. Bei der Auflösung wollte der Versicherer zwei Rückkaufswerte von total ca. CHF 2’700 auszahlen. Nach der Intervention der Ombudsstelle erklärte er sich bereit, zusätzlich rund CHF 7’760 als Kostenverzicht zu überweisen. Die Fälle zur Einzel-Lebensversicherung stiegen 2025 laut Bericht von 240 auf 305; ein Schwerpunkt waren Anfragen zu Rückkaufswerten.

Die Prämien ziehst du bei der Bundessteuer nur im gemeinsamen Abzug für Lebens-, Kranken- und Unfallversicherungsprämien und Sparzinsen ab: höchstens CHF 3’700 für Ehepaare und CHF 1’800 für die übrigen Steuerpflichtigen (Art. 33 Abs. 1 lit. g DBG). Die mittlere Krankenkassenprämie lag 2026 laut BAG bei CHF 393.30 im Monat, also CHF 4’719.60 im Jahr. Wer eine solche Prämie selbst bezahlt, hat den Bundesabzug damit schon ausgeschöpft; die Prämie für die Lebensversicherung senkt die Bundessteuer dann nicht mehr.

Während der Laufzeit versteuerst du den Rückkaufswert in deinem Kanton als Vermögen; der Versicherer stellt dir dafür jedes Jahr eine Bescheinigung aus (ESTV). Die Auszahlung einer rückkaufsfähigen Police mit periodischen Prämien ist beim Bund steuerfrei, im Erlebensfall wie beim Rückkauf (Art. 24 lit. b DBG, ESTV). Bei einer Einmalprämie ist der Ertrag nur steuerfrei, wenn die versicherte Person bei der Auszahlung mindestens 60 ist, der Vertrag mindestens fünf Jahre lief und vor dem 66. Geburtstag abgeschlossen wurde (Art. 20 Abs. 1 lit. a DBG). Zusätzlich müssen Versicherungsnehmer und versicherte Person dieselbe Person sein (ESTV, Kreisschreiben Nr. 24).

Statt einer Police kannst du Todesfallschutz und Sparen trennen: eine reine Risikoversicherung für die Hinterbliebenen und das Sparen auf einem Konto, in Wertschriften oder in der Säule 3a. Über Sparguthaben wie ein Sparkonto kannst du laut BSV jederzeit frei verfügen; eine Lebensversicherung kannst du dagegen erst nach Ablauf eines Jahres kündigen (Art. 89 VVG). In die Säule 3a darfst du 2026 mit Pensionskasse bis CHF 7’258 einzahlen und abziehen, ohne Pensionskasse bis CHF 36’288 (BSV). Beide Wege haben Vor- und Nachteile; die Tabelle zeigt die wichtigsten.

Steuern nach Art. 20 und 24 DBG und ESTV-Dossier Vermögenssteuer; Kosten nach Art. 129a AVO; Umwandlung und Rückkauf nach Art. 90 VVG; Bezug der Säule 3a nach Art. 3 BVV 3; unbezahlte Prämie nach Art. 20 VVG.

• Du brauchst Todesfallschutz und willst sparen, und du kannst die Prämie über die ganze Laufzeit zahlen. Ein früher Ausstieg kostet, weil die Abschlusskosten am Anfang anfallen (Zurich).
• Du hast Vermögen und bist bei der Auszahlung mindestens 60: Mit Einmalprämie bleibt der Ertrag steuerfrei, wenn der Vertrag fünf Jahre lief und vor 66 begann (Art. 20 DBG). Die Police muss einen angemessenen Schutz für Erleben und Tod garantieren (ESTV, Kreisschreiben Nr. 24).
• Du willst selbst bestimmen, wer das Geld erhält: Die Begünstigten wählst du frei, und sie erhalten ein eigenes Recht auf die Leistung (Art. 76 und 78 VVG). Für die Pflichtteile der Erben zählt der Rückkaufswert (Art. 476 ZGB).
• Sind Ehegatte, eingetragene Partnerin oder Partner oder Nachkommen begünstigt, können Gläubiger nicht auf den Anspruch greifen, vorbehältlich allfälliger Pfandrechte (Art. 80 VVG).
• Du willst eine Hypothek indirekt amortisieren: Nach den Mindestanforderungen der Bankiervereinigung geht das auch über eine verpfändete Lebensversicherungspolice (SBVg).

Eher nicht passt eine lange Bindung, wenn du das Geld in den nächsten Jahren brauchen könntest oder niemand von deinem Einkommen abhängt. Die Ombudsstelle hält es für wichtig, dass besonders junge Erwachsene vor dem Abschluss nach ihren Zukunftsplänen gefragt werden, und rät, die Offerte in Ruhe zu lesen und sich nie zu einer Unterschrift drängen zu lassen. Hast du unterschrieben, kannst du den Antrag innert 14 Tagen widerrufen (Art. 2a VVG).